Наличие стартового капитала является непременным условием для осуществления инвестиционного процесса. Но прежде чем вложить свои деньги инвестору необходимо определиться с конкретным направлением для инвестиций. На сегодняшний день в его распоряжении имеются самые разные способы инвестирования.

При этом следует понимать, что нельзя выделить однозначно лучший способ. Можно выделить наиболее прибыльные методы инвестирования, самые безопасные, те, которые будут приносить пассивный доход. Проанализировав все плюсы и минусы, инвестору нужно выбрать способы вложения денег, которые наилучшим образом ему подходят.

В настоящее время банковский вклад является самым простым и понятным вариантом для инвестирования денег. Мы уверены, в нашей стране нет совершеннолетнего человека, который бы хоть примерно не представлял, как работают данные инвестиции. Этому существует простое объяснение. Большинство взрослых россиян родились в Советском Союзе, а в нем не было другого метода для осуществления инвестиций. Вся страна хранила свои деньги на сберегательных книжках.

Все просто. Желающему открыть банковский депозит нужно прийти в выбранный банк, подписать соответствующий договор на определенный срок и передать служащему деньги.

Кроме того, банковские вклады, которые сделаны на сумму, не превышающую 1,4 миллиона российских рублей, имеют абсолютную надежность. Такое положение вещей обусловлено существованием Агентства по страхованию вкладов, в котором банки обязаны застраховать все деньги, полученные от физических лиц. Естественно, в пределах озвученной выше суммы. Более того, эффективность и жизнеспособность данной системы уже не единожды была подтверждена на практике.

Банковские депозиты являются классическим примером пассивного дохода. После подписания договора клиенту банка не нужно ничего делать, чтобы по истечении оговоренного срока получить назад свои деньги с начисленными на них процентами.

Последним плюсом такого метода инвестирования является высокая ликвидность вложений. Клиент может в любое время забрать из банка ранее инвестированные денежные средства. Конечно, за вычетом процентов в соответствии с подписанным договором.

В то же самое время с доходностью у банковских депозитов все обстоит не лучшим образом. На сегодняшний день процентные ставки по вкладам составляют 6–10,5%. Это при официально ожидаемом уровне инфляции в 4,5–5,5%. Как вы видите, реальная прибыль при таком способе инвестировании крайне мала.

Вывод: вклады в банках это наиболее простой и надежный вариант инвестирования денег с минимальной доходностью.

Инвестиции в ПАММ-счета

Большинство людей в нашей стране хотя бы краем уха, но слышали про существование брокерских компаний и рынка Форекс (FOREX). Удивляться этому не приходится, учитывая сколько денег было вложено в раскрутку данного способа осуществления инвестиций и получения прибыли. Однако о ПАММ-счетах слышали не все.

Суть этого метода инвестирования проста. Инвестор через интерфейс интернет-площадки передает свои денежные средства трейдеру (игроку на бирже Форекс) в доверительное управление. За это он получает всю прибыль минус установленные комиссионные управляющему.

Правильно выбранный ПАММ-счет может принести инвестору за год 80–150% прибыли. Однако по закону инвестирования вместе с повышением доходности будут расти и риски. Таким образом, этот способ вложения денег может как обогатить, так и обанкротить инвестора.

В настоящее время на большинстве площадок минимальной суммой для инвестирования в ПАММ-счет являются 100 долларов США. Вывести из системы денежные средства можно за 1–2 рабочих дня.

Главная задача для успеха таких инвестиций состоит в правильном выборе надежной брокерской компании. Вариантов на рынке множество, но в данном случае высок риск оказаться жертвой мошенников. Поэтому работать следует с авторитетными и проверенными компаниями. Например, Alpari.

Не менее важен правильный выбор трейдера-управляющего. Здесь мы советуем вам не торопиться, внимательно изучить рейтинги кандидатов и последить за их инвестиционной деятельностью в течение нескольких месяцев. Этого времени, как правило, бывает достаточно, чтобы выбрать управляющего с подходящей стратегией инвестирования.

Вывод: ПАММ-счета более чем интересный инструмент, который прекрасно подойдет инвестору, готовому нести некоторые потенциальные риски утраты вложенного капитала.

Паи паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд является компанией, которая аккумулирует средства инвесторов, и на основе сформированного капитала покупает перспективные финансовые инструменты в свой инвестиционный портфель. В данном случае управлением средствами ПИФа осуществляет профессиональный трейдер или целая компания.

Выбор фонда также крайне серьезная и ответственная задача. Данный сегмент инвестиционного рынка на сегодняшний день все еще продолжает формироваться. В вязи с этим риск быть вовлеченным в какую-либо мошенническую схему также довольно высок.

Уровень доходности у нескольких ПИФов может сильно разниться. Она будет напрямую связана с тем подходом к инвестированию, который проповедует профессиональный управляющий. Однако если инвестор выбирает надежный фонд с консервативным подходом к биржевой торговле, то он не может похвастаться слишком высокой доходностью. Обычно она варьируется в пределах 25–40% годовых.

Размер одного пая может составлять от нескольких десятков до нескольких тысяч рублей. Редко эта сумма превышает тысячу. Забрать свои деньги из таких фондов можно за 2–3 суток.

Вывод: ПИФы на сегодня недостаточно развиты в России. Тем не менее при правильном аналитическом подходе инвестор может выбрать фонд с интересным уровнем прибыльности и приемлемыми рисками. В то же самое время мы считаем, что данный способ инвестирования по своей привлекательности уступает тем же ПАММ-счетам.

HYIP или хайп-проекты

Это новое название для старых добрых финансовых пирамид, от которых россияне много натерпелись в 90 годах прошлого века. Только хайпы реализуются в интернете и часто отличаются еще более коротким временем существования.

Сразу хотим заметить, что рассматриваемый вариант инвестирования имеет колоссальные риски.

Инвесторы, которые вложили свои средства в какой-то HYIP-проект получают заявленный доход из денег вновь привлеченных клиентов. В какой-то момент происходит скам. Другими словами, создатель хайпа растворяется в интернете с деньгами инвесторов. В такой ситуации в выигрыше остаются только те вкладчики, которые успевают вовремя вывести свои деньги.

Для того чтобы инвестировать денежные средства в хайп достаточно иметь доступ к любой популярной системе электронных переводов. Минимальный размер инвестиций довольно низок. Он составляет несколько сотен или тысяч рублей.

HYIP привлекают клиентов огромной прибылью. Это может быть несколько десятых процентов в месяц или даже в день. В последнем случае срок жизни финансовой пирамиды может исчисляться несколькими днями. Однако существуют хайпы, которые существуют несколько лет.

Еще один момент, который также должен отпугивать потенциальных инвесторов состоит в том, что просто вывести свои деньги из такой пирамиды нельзя. Они возвращаются постепенно по мере поступления выплат.

Вывод: рассматриваемый метод инвестиций подходит разве что финансовым самоубийцам или людям с чрезвычайно развитой интуицией.

Спортивные ставки

Многие люди воспринимают ставки на спорт, как азартную игру. В то же самое время существуют профессионалы, которых называют каперами, которые превратили их в доходные инвестиции.

Существует два основных способа заработка на таком варианте инвестирования. Во-первых, человек может самостоятельно делать ставки. Во-вторых, существует возможность инвестировать в ПАММ-счета, принадлежащие каперам. Сделать это можно на соответствующих интернет-площадках.

Прибыльность рассматриваемых инвестиций может быть самой разной, в том числе и отрицательной. При этом риски потери вложенного капитала чрезвычайно высоки.

Преимуществом ставок на спорт является крайне низкий порог для подобных капиталовложений. Инвестор может начинать с суммы в несколько десятков рублей.

Вывод: крайне субъективный и опасный способ инвестирования.

Национальные валюты

Данный метод вложения денежных средств широко практикуется людьми, которые не верят в стабильность российского рубля. Нужно сказать, что для этого в новейшей истории страны существуют все основания. На фоне нашей национальной валюты доллары, евро, фунты стерлингов, юани и швейцарские франки смотрятся намного привлекательнее.

Такое инвестирование зачастую оправдано в долгосрочной перспективе. Другими словами, на отрезке в несколько месяцев основные мировые валюты могут дешеветь по отношению к рублю. Однако в разрезе нескольких лет они только дорожают.

При этом существует типичная ошибка, которые часто совершают начинающие валютные инвесторы. В попытке защититься от колебания биржевых котировок валют они половину денег хранят в рублях, а вторую, скажем, в долларах. Проблема состоит в том, что при таком подходе к инвестициям заработать не удается абсолютно ничего. Объясняется это просто: насколько подорожает американец, ровно настолько подешевеет россиянин и наоборот.

А вот с чем у валюты нет никаких проблем, так это с ликвидностью. Действительно, инвестор может в любой момент конвертировать доллары или евро в ближайшем обменном пункте. Только не стоит забывать, что на каждой подобной операции, вы теряете комиссию, которую взимает обменник.

Вывод: покупку валюты проще рассматривать, с точки зрения сохранения сбережений, чем их накопления.

Ценные бумаги

Существует большое количество ценных бумаг. При этом многие люди слышали только про акции и облигации. А вот процесс инвестирования в них реально представляют себе немногие.

В то же самое время приобрести акции или облигации выбранной компании совсем несложно. Это можно сделать в любом крупном банке или в брокерской компании.

По доходности данного финансового инструмента имеются большие вопросы. Действительно, чтобы заработать на подобных капиталовложениях инвестору нужно обладать определенными знаниями и опытом. При этом уровень рисков в подобном инвестировании довольно велик.

Данный инвестиционный актив обладает отличной ликвидностью. Продать акции и облигации можно в любой рабочий день по текущей рыночной стоимости.

Вывод: способ инвестирования в акции будет доходным только при наличии у инвестора серьезного профессионализма.

Инвестиции не терпят поспешности. Это утверждение является верным независимо от метода инвестирования, который вы выберете. Прежде чем действовать, нужно как следует проанализировать ситуацию и только тогда принять взвешенное решение.

Куда инвестировать средства без риска? Как выглядит образец договора инвестирования для чайников? Почему следует прочитать “Руководство богатого папы по инвестированию”?

Привет постоянным читателям нашего блога и тем, кто зашёл на «ХитёрБобёр» впервые! На связи специалист в сфере инвестирования – Денис Кудерин.

Поговорим о выгодных инвестициях. В новом материале мы рассмотрим важнейший финансовый вопрос – куда вкладывать средства начинающим инвесторам.

Статья будет полезна всем, кто хочет начать зарабатывать самостоятельно и интересуется актуальными инвестиционными направлениями.

А теперь – подробно и обстоятельно по каждому пункту. Вперед!

1. Почему инвестирование – это выгодно?

Получать реальные деньги с минимальными трудозатратами вполне возможно. Такой способ заработка именуется «пассивный доход» - именно к нему стремятся в конечном итоге все предприниматели, коммерсанты и манимейкеры (люди, зарабатывающие через интернет).

На нашем сайте есть подробная и полезная статья о том, что такое и как он работает.

Один из вариантов создания пассивного дохода – инвестиции в прибыльные направления. Удачное вложение средств гарантирует в будущем осуществление главной мечты каждого разумного человека – тратить своё время по личному усмотрению.

Успешные инвестиции избавят вас от необходимости ежедневно ходить на службу и тратить жизнь на добывание средств к существованию. Работать за вас будут ваши деньги, а вы будете получать с них регулярный и стабильный профит.

На этом месте некоторые читатели наверняка скептически усмехнутся. Что ж, скептицизм – вполне объяснимое качество характера жителей стран с нестабильной экономикой и политикой.

Однако я советую отбросить сомнения и открыто взглянуть на новые перспективы. Люди, которые постоянно сомневаются в своих силах, никогда не вырвутся из порочного круга безденежья и тисков тяжелого наёмного труда.

А теперь ключевой вопрос – почему одни люди богатеют, а другие остаются бедными? Думаете, всё дело в повышенной работоспособности, врожденных талантах и гениальных коммерческих идеях?

Вовсе нет. Просто одни умеют грамотно распоряжаться собственными активами, а другие – не умеют. Стартовые данные у всех людей примерно одинаковы, а вот отношение к материальным и духовным ресурсам кардинально различается.

Вывод: активы надо умело направлять, то есть инвестировать. Сказанное касается не только финансов, но и всего остального – интеллекта, энергии, свободного времени.

Умные и прибыльные инвестиции – это:

• доходы, которые не зависят от трудозатрат;
• стабильность и уверенность в будущем;
• наличие свободного времени для увлечений, путешествий и прочих приятных вещей;
• финансовая независимость.

Сделав грамотные вложения, вы забудете о принципе «поработал – поел». Не то чтобы вам придётся круглосуточно лежать на диване и плевать в потолок: думать, рассчитывать и рисковать всё-таки придётся.

Однако такой риск в любом случае даст положительный результат – вы приобретете либо стабильный доход (сначала дополнительный, а потом, возможно, и постоянный), либо получите бесценный опыт на будущее.

Все подробности в статьях - « » и « ».

2. Куда вложить средства, чтобы получить прибыль – 7 выгодных способов инвестирования для новичка

Все продвинутые граждане стремятся к получению пассивного дохода как можно раньше. Стоит ли вам дожидаться выхода на пенсию, чтобы жить в своё удовольствие? Уверен, большинство ответит отрицательно.

Итак, главная цель инвестирования – финансовая свобода. Как же нам достичь этой цели с минимальными материальными и моральными потерями? Для этого нужно инвестировать средства грамотно, аккуратно и эффективно.

Мы собрали 7 самых надёжных способов вложить деньги. Риски таких вкладов минимальны, но это не означает, что их нет совсем.

Выбирая направление для вложения активов, руководствуйтесь главным правилом инвестирования – используйте для своих целей только «свободные» деньги, то есть те, которые не предназначены на еду, учебу, оплату текущих счетов.

Способ 1. Золото

Вклады в драгметаллы (золото, платину, палладий, серебро) приносят людям прибыль с момента возникновения товарно-денежных отношений.

Ценные металлы не подвержены коррозии, а их количество на планете ограничено. Стало быть, пока золото не научились добывать из свинца, цена на него будет стабильно расти. При этом состояние экономики слабо влияет на стоимость слитков.

Пример

Статистика свидетельствует, что за последние 10 лет цена на золото в РФ выросла примерно в 6 раз. Предпосылок, что тенденция к росту стоимости изменится в ближайшем будущем, эксперты не наблюдают.

Существует несколько вариантов инвестирования средств в драгоценные металлы:

• приобретение слитков;
• покупка монет;
• вложение денег в акции золотодобывающих предприятий;
• открытие «золотого» депозита в банке.

Первый вариант самый простой и надёжный, но рассчитан на длительный срок. Получить ощутимую прибыль от вклада на год или даже два не получится.

Если вам нужна быстрая окупаемость, лучше открыть «золотой» депозит. При этом никаких слитков покупать не нужно – банк просто выплачивает вам проценты по текущему курсу золота. Это наиболее безопасный метод, особенно если счет попутно страхуется.

Способ 2. Банковские вклады

Это самый консервативный, но довольно надёжный финансовый инструмент. Ещё одним плюсом банковских вкладов выступает их доступность. Положить деньги на депозит совершеннолетний гражданин может в любом населенном пункте, где есть офисы финансовых компаний.

А с развитием онлайн кабинетов и вовсе потребность посещать финансово-кредитные учреждения отпадает! Вклады можно делать онлайн не выходя из дома. Главное - это наличие интернета.

Клиенты получают почти стопроцентную гарантию возврата денег с установленными процентами, так как согласно действующему законодательству все вклады физлиц размером до 1,4 млн. подлежат обязательному страхованию.

Однако назвать этот способ инвестирования сверхприбыльным нельзя. Максимум, на который могут рассчитывать граждане по рублёвым вкладам – 9-10% годовых. Если учесть инфляцию, прибыль будет и того меньше.

Можно, конечно, перевести деньги в иностранную валюту и открыть вклад в евро или долларах. Но процентная ставка для таких депозитов будет существенно ниже.

Вывод: банки – хороший вариант для долгосрочных и крупных вложений. Если прибыль нужна в более короткие сроки, лучше обратиться к более агрессивным способам размещения средств.

Способ 3. Недвижимость

Ещё один популярный инструмент инвестирования – недвижимость. Квартиры и дома будут востребованы всегда, поскольку крыша над головой нужна каждому.

Другое дело, что стоимость и ликвидность жилья сильно зависят как от общей экономической ситуации в стране, так и от положения в регионах.

Если коротко, то недвижимость позволяет получать 2 вида доходов: от аренды и от продажи. Аренда – типичный пример пассивного дохода. Владелец получает деньги за использование жилья без всяких трудозатрат – просто на основании прав собственника.

Продажа выгодна, если ликвидная стоимость жилья выше покупной. В сложившейся экономической ситуации рынок недвижимости сложно назвать прибыльным финансовым источником, поскольку предложение на квартиры превышает спрос даже в Москве, не говоря о других городах РФ.

И всё же определенные категории инвесторов продолжают получать прибыль от покупок/продаж жилья.

Есть несколько разновидностей таких операций:

• покупка квартиры на стадии строительства или даже закладки фундамента и реализация готового объекта;
• покупка жилья в момент падения цен на недвижимость и продажа оного в более благоприятный рыночный период;
• приобретение квартиры в аварийном состоянии, ремонт за свой счет и продажа по цене, покрывающей затраты.

Эксперты по недвижимости советуют воздержаться от инвестиций в жильё в моменты явного экономического спада.

Способ 4. ПИФы

Паевые Инвестиционные Фонды зарабатывают на вложении средств пайщиков в прибыльные коммерческие проекты. По итогам финансовых транзакций участникам выплачивается процент с прибыли.

Основатели фонда также получают свой процент: в итоге мероприятия обе стороны договора довольные расходятся по домам. Отношения вкладчиков и управляющих регулируются контрактными условиями: их стоит внимательно изучить участникам, прежде чем нести свои «кровные» в паевый фонд.

Денежные активы поступают в распоряжение экспертов, которые занимаются доверительным управлением. Управляющие лично заинтересованы в успехе предприятия, так как работают за комиссионные от прибыли.

Вложения в ПИФы эксперты относят к высоколиквидным, поскольку вкладчики вправе реализовать свой пай в любой момент, если его текущая стоимость покажется им достаточно высокой.

Плюсы ПИФов:

• доступность;
• контроль со стороны государственных структур;
• профессиональное управление активами;
• отсутствие налогообложения средств.

Прибыльность фондов определяется по итогам установленных сроков: полученный профит распределяется между участниками договора согласно внесенным долям.

Иногда коэффициент чистой прибыли (по-научному он именуется ROI) достигает 50%, что примерно в 5 раз выше, чем доходность банковских депозитов. В среднем же упомянутый показатель равен 25-30%.

Способ 5. Ценные бумаги

Инвестиции в акции, облигации и другие типы ценных бумаг требуют определенной подготовки в финансовой и экономической сферах. Выбрать акции наугад (по принципу – «понравилось название компании») и инвестировать в них все свои средства – не самый разумный вариант для людей, рассчитывающих на долгосрочную прибыль.

Чтобы получить доход от акций, нужно либо разбираться в экономике, либо быть опытным биржевым игроком. Есть третий путь – доверить управление своим капиталом профессионалам (брокерам).

Акции не гарантируют обязательной прибыли, но зато доходы в случае успеха бывают очень высоки. Лимита прибыли здесь нет: иногда ROI составляет 100% и даже 1000% за несколько лет.

Способ 6. Стартапы

Такие проекты часто приносят неплохие дивиденды, особенно если выбрать инновационный проект грамотно.

Правда, из 3-5 стартапов только один оказывается действительно прибыльным, остальные либо не окупаются вообще, либо требуют дополнительных финансовых вложений.

В нашем журнале уже был материал о том, . Если коротко, то это инновационные коммерческие или социальные проекты, в перспективе обещающие стать высокодоходными.

Стать совладельцем перспективного проекта сегодня просто – в сети работают лицензированные площадки, позволяющие владельцам стартапов презентовать свои продукты и привлекать вкладчиков.

Для начала можно сделать минимальный вклад размером в несколько тысяч рублей, чтобы проверить, как работает механизм инвестирования. Выбор направлений в этой сфере практически неограниченный – финансируйте в проекты в родном городе, в Москве, в Европе, в интернет-пространстве.

Способ 7. Форекс

Слово «Форекс» слышал, пожалуй, каждый цивилизованный человек. Но далеко не все могут сказать, что это за зверь. Говоря простым языком, Форекс – международный рынок обмена валют по свободным ценам.

Давайте окинем все эти способы одним взглядом:

Ещё о форекс-инвестировании читайте в публикации « ».

3. Как правильно составить и заключить договор инвестирования – образец документа

Инвестиционный договор – официальный документ, который нужно составлять согласно установленной форме.

Бумага предполагает помещение средств физическим лицом (или юридическим субъектом) в открытие бизнеса, покупку оборудования, строительство, производство и прочие направления, обещающие в будущем принести доход.

Финансы, вкладываемые в проект, могут быть собственными, государственными, заемными, принадлежащими ПИФам. После заранее оговоренного срока вкладчики получают возврат средств с процентами либо имеют выгоду в иной форме.

Желающие могут ознакомиться с во всех подробностях.

Отношения по инвестиционному договору носят обычно длительный характер, поэтому инвестору, прежде чем вкладывать средства, нужно внимательно изучить проект, а затем отслеживать успехи действующего предприятия.

4. Инвестиционные риски – что это такое и как с ними бороться

Чем значительнее сумма, тем больше перспектив имеет инвестор, но параллельно возрастают финансовые риски. Инвестиционных направлений полностью без риска не существует: даже банк с вашим вкладом может лопнуть. Но в силах вкладчика – минимизировать риски.

Существует несколько разработанных экспертами правил, помогающих избежать неудач в инвестиционных проектах:

1. Диверсификация инвестиций – не вкладывайте все деньги в один проект, разделяйте их по нескольким направлениям.
2. Вкладывайте исключительно «свободные» деньги – те, которые не предназначены для жизни.
3. Создайте денежную «подушку» безопасности – отложите сумму, которая в случае чего обеспечит вам безбедное существование в течение 3-6 месяцев.
4. Не принимайте инвестиционных решений, основанных на эмоциях и предчувствиях – только строгий математический расчет поможет просчитать возможные риски и прибыли.
5. При первой возможности выводите со счета тело вклада.
6. Применяйте профессиональные инструменты – в сети есть сертифицированные площадки для работы с финансами, которые повысят уровень вашей безопасности.

Всегда придерживайтесь плана, привлекайте к работе профессионалов и не стесняйтесь советоваться с опытными инвесторами.

Теперь несколько советов для новичков, делающих вклады впервые в жизни.

Чтобы начать инвестировать, вам понадобится первоначальный капитал. На дебютной стадии не стоит оперировать внушительными суммами: начните с малого и постепенно двигайтесь в сторону увеличения вкладов.

Повторюсь: инвестируйте только «рабочий капитал» - сумму, не предназначенную на оплату квартиры, еды и прочих жизненно важных вещей.

Совет 2. Поставьте перед собой инвестиционную цель

Казалось бы, здесь всё просто, однако на практике многие новички не могут правильно сформулировать свои долгосрочные цели. Если у вас нет конкретного плана действий, вы рискуете в определенный момент приостановиться в развитии.

Правильный подход, это когда инвестор четко знает, чего он хочет – например, заработать 500 тысяч или 1 млн. за ближайший год. Конкретность дисциплинирует и не даёт расслабиться.

Совет 3. Ищите себя в разных направлениях инвестирования

Каждый разбирается в определенных сферах лучше других. Одним больше по душе работа с депозитами, другим – стартапы, третьим – игра на бирже.

Проанализируйте собственные способности и умело используйте свой природный азарт.

Совет 4. Контролируйте уровень сопутствующих расходов

Когда люди говорят, что у них нет денег, это не означает, что их нет вообще. Это значит, что финансов не хватает на что-то конкретное, в нашем случае – на инвестиции.

При этом мало кто осознаёт, что грамотный контроль собственных расходов способен высвободить солидное количество средств. Отказав себе в некоторых необязательных тратах и взяв их под контроль, можно уже за год скопить внушительную сумму.

Совет 5. Прочитайте «Руководство Богатого Папы по инвестированию»

В этой книге известного бизнесмена, инвестора и писателя Роберта Кийосаки подробно разъясняются механизмы развития собственного инвестиционного бизнеса с нулевой фазы. Автор на наглядных примерах рассказывает, что и как нужно делать с личными финансами.

Материал изложен в виде конкретных уроков опытного инвестора и будет полезен как новичкам, так и уже сформировавшимся коммерсантам.

В нашем журнале есть отдельная публикация о и его книгах.

6. Инвестирование в самообразование – лучший способ инвестиций для начинающих

Вложения в собственное образование и развитие – самые перспективные. Именно такие инвестиции окупаются в будущем с максимальным коэффициентом чистой прибыли. При условии, конечно, что вы будете применять полученные знания на практике.

По сути, это отправная точка вашего успеха как инвестора. Никогда не жалейте денег и времени на книги, семинары, полезные тренинги, уроки, курсы по грамотному инвестированию. Приобретенные знания станут вашим компасом в бескрайнем и опасном океане бизнеса.

Ваши навыки и умения – капитал, который невозможно утратить. Ему не грозят кризисы и дефолты: более того, со временем он только растёт. В то же время без самообразования и постоянного обучения построение стабильного инвестиционного бизнеса обречено на провал.

Всевозможные способы вложения денежных средств с целью получения прибыли доступны каждому человеку, который сумел создать определенную ресурсную базу. Сложность заключается в том, чтобы сделать грамотный выбор ниши и конкретной компании в частности. Для того чтобы сохранить свои средства и впоследствии их приумножить, необходимо уметь оценивать различные инвестиционные проекты и выбранный сегмент рынка в целом.

Выгодные вложения денежных средств

Тем, кто намерен не только насладиться фактом вложения накопленного капитала, но и получить щедрые проценты, стоит учитывать несколько простых, но крайне эффективных принципов.

Прежде всего это диверсификация дохода. Другими словами, источников, которые генерируют должно быть несколько. Это позволит свести к минимуму риски, которые в нелегком деле инвестирования, как известно, неизбежны.

Формируя нужно понимать, что в процентном соотношении инструменты с высокой долей риска должны составлять наименьшую долю. Основное внимание стоит уделить наиболее стабильным направлениям вложений, которые пусть и не приносят сверхприбылей, но отличаются низким уровнем риска.

Основные виды инвестиций

Если говорить про эффективное вложение денежных средств, то нужно изначально выделить ключевые направления, которые могут быть актуальны для инвесторов:

- Инвестиции в создание нового производства. Речь идет о запуске нового предприятия или же о процессе реконструкции уже существующего. Последний вариант актуален в том случае, если необходимо выйти на новые рынки или начать производство какой-либо продукции.

- Инвестирование в чужое предприятие - так называемое долевое участие.

- Расширение собственного производства и повышение его эффективности.

- Инвестирование средств в нематериальные активы. В этом случае стоит понимать вложение денежных средствв такие объекты, как торговые марки, лицензии, авторские права, патенты и др.

- Нетто-инвестиции, суть которых сводится к приобретению новой компании.

- Брутто-инвестиции . Речь идет о соединении в единый комплекс реинвестициий и нетто-вложений. Целью такого манёвра является приобретение и формирование дополнительных средств для производства, что позволит поддержать основные фонды организации.

Вложения денежных средств с целью получения прибылимогут включать и работу с венчурными проектами, равно как и стартапами.

Не стоит забывать о фьючерсах и опционах.

Внимания заслуживают также облигации, акции и банковские депозиты.

Есть смысл вложить деньги в драгоценные металлы, ПИФы и недвижимость.

Для тех, кто любит рисковать, подойдут ПАММ-счета на валютном рынке.

В следующих разделах некоторые из указанных направлений будут рассмотрены более подробно.

и стартапы

Если попытаться выделить самые прибыльные вложения, то начать стоит именно с этого сегмента. Данный вид инвестиций сопряжен с достаточно высокой степенью риска. В этом случае будет либо значительная прибыль, либо ничего. Различные инвеститоры периодически вкладывают деньги в такие направления, но они изначально понимают, что могут потерять все средства, которые были доверены конкретной команде стартаперов.

Но в случае успеха инвестиции себя оправдают многократно. Для тех, кто желает испытать свое бизнес-чутье в данной сфере, существуют специальные биржи стартапов, на которых представлены различные проекты, требующие финансирования.

Венчурное инвестирование может включать также вложения денежных средств с целью получения прибыли в инвестиционные фонды, которые, в свою очередь, занимаются перераспределением полученных средств в различные ликвидные инструменты.

Существуют также фонды накопительного страхования, действующие фактически по схеме доверительного управления и предоставляющие инвесторам возможность получать фиксированный процент от вложенных средств.

ПАММ-счета

Если рассматривать самые прибыльные вложения, то нужно разобраться с темой ПАММ-счетов, поскольку они способны генерировать достаточно высокий доход. Но также стоит отметить, что данный способ формирования финансового потока является рискованным. Фактически это один из наиболее распространенных инструментов инвестирования в финансовые рынки.

Инвесторы в этом случае получают доход от спекулятивных операций, которые выполняются другими лицами, коим и доверяются вложенные деньги. Как правило, торговлей на финансовых рынках занимаются опытные трейдеры, которые предлагают открытую статистику торговли, чтобы инвестор смог оценить потенциальные риски.

В итоге вложения денежных средств с целью получения прибыли именно в этот сегмент подразумевают выбор дилингового центра, предлагающего ПАММ-счета, а также конкретного трейдера, который и будет управлять доверенными ему финансами. При этом у таких счетов есть определенные правила входа и выхода. Речь идет о следующих условиях:

Период, в пределах которого фиксируется прибыль (сроки расчета);

Минимальная сумма вложений;

Размер комиссии, которую получает трейдер;

Условия, на которых производится вывод средств.

В большинстве случаев инвесторы вкладывают деньги в несколько позиций, выбирая трейдеров, имеющих более рискованную, но прибыльную стратегию, и те счета, которые не дают большой процент, однако при этом стабильны.

Облигации

Этот инструмент однозначно заслуживает внимания. В данном случае речь идет о конкретном виде обязательств заемщика перед инвесторами. В роли заемщиков часто выступают различные компании, нуждающиеся в определенных средствах. Они берут деньги у инвесторов под проценты на оговоренный срок. Взамен вкладчики получают облигации, подтверждающие факт их инвестиций и дальнейшего возврата фиксированного процента.

Любое предприятие, действующее по такой схеме, гарантирует собственным имуществом выплату принятых финансовых средств. Если ориентироваться на средний показатель, то проценты по облигациям составят от 8 до 12% в год. Подобный инструмент инвестирования нельзя определить, как лучшее вложение денежных средств, но право на существование он заслуживает, поскольку отличается высоким уровнем надежности. Что касается чистой прибыли, то ее достаточно для того, чтобы перекрывать инфляцию и, пусть медленно, но стабильно увеличивать собственный капитал.

Акции

Еще одним способом приумножения финансовых ресурсов является вложение денежных средств в ценные бумаги.Приобретая акции, инвесторы получают право на владение частью компании, которой купленные бумаги принадлежат. Суть заработка достаточно проста: нужно проанализировать предложения на фондовом рынке и выбрать наиболее перспективную компанию, которая, согласно прогнозам, должна расти. Вложив средства в акции такого предприятия, можно рассчитывать на стабильный рост их стоимости, а значит, и на возможно продать ценные бумаги по более высокой цене.

Но в данном случае присутствуют определенные риски. В первую очередь это падение стоимости акций, что будет означать потерю денег. Еще одна возможность распрощаться с вложенными финансами - это дефолт компании, выпустившей акции. Поэтому к процессу аналитики перед покупкой ценных бумаг нужно подходить предельно основательно.

В качестве еще одного дополнительного источника дохода в случае с акциями, помимо роста их стоимости, можно определить выплату дивидендов, которая производится компанией ежегодно. Их размер равен приблизительно 0,5-1% от стоимости акций.

ПИФы

Рассматривая различные варианты вложения денежных средств,не стоит упускать из виду паевые инвестиционные фонды. Суть их сводится к тому, что определенное количество участников объединяет свои финансовые ресурсы для приобретения различных активов в том числе облигаций и акций. При этом есть управляющий фондом, который, обладая нужной квалификацией, обеспечивает грамотное и выгодное вложение доверенных средств в актуальные активы.

И в Европе, и в США подобные компании давно признаны, и их количество постоянно растет. Данный инструмент инвестирования имеет несколько очевидных преимуществ:

Прежде всего это полная прозрачность всех процессов. Система подразумевает постоянную отчетность как самим вкладчикам, так и организациям, выполняющим проверяющую функцию. В отчетах предоставляется информация об операциях и сделках, в которых задействованы активы фонда.

Отсутствие необходимости приобретения финансовой грамотности для тех, кто вкладывает средства в ПИФы. Вместо инвесторов думать будут сотрудники управляющей компании, которые, в свою очередь, имеют достаточно высокую квалификацию.

Экономия времени. Инвестору, который сделал выбор в пользу паевых инвестиционных фондов, не нужно анализировать рынок ценных бумаг, вникать в дела конкретной компании и проводить оценку ситуации.

При таких преимуществах ПИФЫ можно смело поместить в категорию «Самые выгодные вложения денежных средств», поскольку они не только позволяют обеспечить стабильный и достаточно высокий доход, но и не требуют активного участия инвестора, высвобождая временные ресурсы для других дел.

Драгоценные металлы

Эту категорию вложений стоит рассмотреть отдельно, поскольку с ней сопряжены некоторые важные нюансы. Прежде всего стоит отметить, что под драгоценными металлами нужно понимать золото, серебро, палладий и платину.

Приобрести их можно в виде слитков и монет, а также посредством оформления так называемого металлического счета в банке.

Рассматривая перспективу приобретения слитков, важно обратить внимание на действующий Налоговый кодекс РФ. Дело в том, что законодательство определяет слитки, как имущество, а значит, в случае их продажи придется заплатить НДС. На этом сюрпризы не заканчиваются: при попытке продать слиток в банк инвестор столкнется с необходимостью уплаты 13% подоходного налога.

Более выгодным путем будет приобретение инвестиционных и памятных монет. И те и другие обладают достаточно высоким спросом и позволяют получить стабильный рост капитала. К тому же в случае их продажи не придется платить НДС, хотя уплаты подоходного налога избежать не получится.

Вывод прост: рассматривая разные способы и другие благородные металлы, внимание стоит обратить прежде всего на монеты. Но если инвестора больше интересует сохранность его средств, то лучше воспользоваться возможностью открытия счета ответственного хранения в банке.

Можно выбрать и «обезличенный» металлический счет, который, по сути выполняет функцию депозита, только вместо валюты используются драгоценные металлы.

Вкладывать деньги можно также в ценные бумаги, которые обеспечены золотом. Не стоит исключать возможности заработка на приобретении акций золотодобывающих компаний.

Вложения в недвижимость

Это направление инвестиций позволило многим людям заработать значительные суммы денег. Но важно понимать, что подобная деятельность требует грамотного подхода, в противном случае размер капитала вследствие неудачных вложений может ощутимо сократиться.

Но прежде есть смысл обратить внимание на преимущества данного способа заработка:

При повышении цен на недвижимость можно заработать;

Значительно выгодней банковских депозитов, поскольку позволяет получать доход стабильно и в значительно больших размерах;

Жилая и особенно коммерческая недвижимость способна принести хорошую прибыль посредством аренды;

Всегда есть возможность повышения ликвидности определенных объектов благодаря улучшению их состояния (ремонт, техническое оснащение);

Обладание недвижимостью дает возможность брать в банке большие кредиты для других инвестиционных проектов и создавать новые источники дохода.

Один из самых основных рисков в таком виде инвестирования - это падение рынка недвижимости. В этом случае возможность получить прибыль от продажи объектов блокируется.

Достаточно прибыльным вариантом является вложение средств в первичный рынок недвижимости. На продаже квартиры в новострое можно заработать неплохие деньги, особенно если объектов несколько. Это одно из наиболее распространенных направлений, в которые инвестируют сейчас денежные средства. при этом сопряжены и с некоторым рисками. Если не повезет иметь дело с плохим застройщиком, то строительство дома будет заморожено на неопределенное время, как и деньги, вложенные в него.

Поэтому перед тем как инвестировать средства в объекты первичной недвижимости, нужно внимательно изучать репутацию и квалификацию фирмы-застройщика.

Итоги

Очевидно, что инструментов, позволяющих инвесторам выгодно вложить накопленный капитал, немало. Но к каждому из них нужно подходить основательно, учитывая возможные риски. При аккуратной и основательной стратегии инвестирования можно использовать несколько возможностей одновременно и успешно диверсифицировать свои доходы.

Комментарии

ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ. ДОЛЕВОЕ УЧАСТИЕ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ

ИНВЕСТИРОВАНИЕ ДЛЯ СОЗДАНИЯ СОБСТВЕННОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО ДОГОВОРУ ИНВЕСТИЦИОННОМУ (ЦЕЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ)

Капитальное строительство предполагает осуществление инвестиций. Если строительство ведется не собственными силами и инвестор лишь выделяет денежные средства на его осуществление, то возникают такие субъекты инвестиционной деятельности как заказчик (заказчик-застройщик), подрядчик (генеральный подрядчик). Между инвестором и заказчиком заключается инвестиционный договор, согласно которому инвестор финансово обеспечивает строительный процесс, а заказчик выполняет организационно-технические функции. О тонкостях целевого инвестирования в рамках договоров на строительство, мы и поговорим в настоящей статье.

Субъектами инвестиционной деятельности на основании пункта 1 статьи 4 Федерального закона от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (далее - Закон № 39-ФЗ) являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Под инвесторами понимаются лица, осуществляющие капитальные вложения в соответствии с законодательством Российской Федерации, причем инвесторами могут быть физические и юридические лица, не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (пункт 2 статьи 4 Закона № 39-ФЗ).

Заказчиками в рамках капитального строительства также могут выступать физические и юридические лица, на которых в соответствии с договором инвестором возложена реализация инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть и сами инвесторы. Заказчик, не совмещающий функций инвестора, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором (пункт 3 статьи 4 Закона № 39-ФЗ).

Между инвестором и заказчиком заключается инвестиционный договор. Сложность правового регулирования отношений между субъектами инвестиционной деятельности заключается в том, что инвестиционный договор не выделен гражданским законодательством Российской Федерации в отдельный вид договора. Теория гражданского права относит инвестиционные договора к типу смешанных договоров, что означает, что к ним применяются нормы гражданского права лишь в той мере, в какой данные отношения закреплены в конкретном инвестиционном договоре.

Отсутствие правового регулирования инвестиционных договоров обуславливает многообразие форм взаимоотношений между субъектами инвестиционной деятельности. Так, в инвестиционном договоре может быть предусмотрено, что инвестор оплачивает услуги заказчика и при этом самостоятельно оплачивает строительные работы и услуги подрядных и иных организаций; или же договором инвестирования может быть предусмотрено перечисление необходимых денежных средств заказчику для обеспечения процесса строительства.

Во втором случае возникает понятие целевого финансирования в строительстве. Учет денежных средств, финансируемых в строительство, будет зависеть от того, для каких целей возводится объект недвижимости. При этом следует учитывать, что в соответствии с пунктом 2 статьи 4 Закона № 39-ФЗ организация вправе инвестировать как собственные, так и заемные денежные средства.

При строительстве объектов недвижимости инвесторы нередко прибегают к заимствованию денежных средств. Учет расходов по обслуживанию кредитов и займов регулируется Положением по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008), утвержденным Приказом Минфина Российской Федерации от 06.10.2008 г. № 107н (далее - ПБУ 15/2008). При этом порядок учета указанных расходов будет зависеть от того, что возводится инвестором - объект, признаваемый инвестиционным активом или объект, не признаваемый таковым. Если строящийся объект признается инвестиционным активом, то проценты по займам и кредитам будут увеличивать первоначальную стоимость объекта недвижимости.

Напомним, что согласно пункту 7 ПБУ 15/2008 под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов на приобретение, сооружение и (или) изготовление. К инвестиционным активам относятся, в частности, объекты незавершенного строительства, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету заемщиком и (или) заказчиком (инвестором) в качестве основных средств или иных внеоборотных активов.

Иными словами, если строительство осуществляется с целью дальнейшей перепродажи объекта, то данный объект не будет признаваться инвестиционным активом, поскольку после завершения строительства он будет принят к учету в качестве готовой продукции на счет 43 "Готовая продукция", а не на счета 01 "Основные средства" или 03 "Доходные вложения в материальные ценности" в качестве объекта основных средств.

Обратите внимание!

В первоначальную стоимость объекта, признаваемого инвестиционным активом, включаются только проценты за пользование заемными денежными средствами. Дополнительные расходы по кредитам и займам не увеличивают его первоначальной стоимости и учитываются в качестве прочих расходов в бухгалтерском учете инвестора. Дополнительные расходы - это суммы, уплачиваемые за информационные и консультационные услуги, за экспертизу договора займа или кредитного договора, иные расходы, непосредственно связанные с получением займов (кредитов).

Следует заметить, что в налоговом учете проценты по кредитам и займам не подлежат включению в первоначальную стоимость основных средств.

Правила формирования первоначальной стоимости основных средств для целей налогового учета установлены положениями статьи 257 НК РФ. Проценты по долговым обязательствам налогоплательщика (организации-инвестора) относятся в состав внереализационных расходов на основании пункта 2 статьи 265 НК РФ. Аналогичная позиция приведена в Письме Минфина Российской Федерации от 03.02.2009 г. № 03-03-06/1/37.

В бухгалтерском учете инвестора перечисление денежных средств заказчику на строительство объекта отражается бухгалтерской записью:

Дебет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" Кредит 51 "Расчетные счета".

Заказчик принимает указанные денежные средства и учитывает их в составе целевого финансирования бухгалтерскими записями:

Дебет 51 "Расчетные счета" Кредит 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами";

Дебет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" Кредит 86 "Целевое финансирование".

Средства целевого финансирования могут напрямую отражаться корреспонденцией по дебету счета 51 "Расчетные счета" и кредиту счета 86 "Целевое финансирование", минуя счет 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". Между тем, отражение задолженности инвестора по инвестиционному договору на величину целевого финансирования позволяет заказчику лучше контролировать процесс финансирования и целесообразно для управленческого учета.

В налоговом учете заказчика денежные средства, поступившие от инвестора, признаются целевыми и не облагаются налогом на прибыль организаций в соответствии с положениями статьи 251 НК РФ, согласно подпункту 14 пункта 1 которой в целях налогообложения прибыли не учитываются доходы в виде имущества, полученного налогоплательщиком в рамках целевого финансирования. При этом под средствами целевого финансирования понимается имущество, полученное налогоплательщиком и использованное им по назначению, определенному организацией (физическим лицом) - источником целевого финансирования.

При этом заказчику следует организовать раздельный учет средств целевого финансирования и прочих поступлений. При отсутствии раздельного учета средства целевого финансирования подлежат включению в налоговую базу с даты их фактического получения и отражаются в составе внереализационных доходов (пункт 14 статьи 250 НК РФ). Датой признания дохода в виде имущества (в том числе денежных средств), указанных в пункте 14 статьи 250 НК РФ, при применении метода начисления признается дата, когда получатель денежных средств фактически использовал их не по целевому назначению либо нарушил условия, на которых они предоставлялись (подпункт 9 пункта 4 статьи 271 НК РФ).

При этом согласно Письму УФНС Российской Федерации по городу Москве от 11.12.2006 г. № 22-19-И/0564 налоговые органы указывают, что для обеспечения раздельного учета целевых средств, в инвестиционном договоре необходимо прописать не только сумму инвестиций, но и суммы и типы затрат на строительство, а также сроки осуществления затрат.

Обратите внимание, в случае если целевые средства используются не по назначению не в полном объеме, а лишь частично, то налоговики настаивают на включении в налоговую базу всего объема целевого финансирования. По мнению автора, позиция налоговых органов неправомерна, поскольку налоговое законодательство не устанавливает требования включения в налоговую базу всего объема целевого финансирования. Поэтому, если организация сталкивается с необходимостью использовать целевые средства не по назначению, ей следует организовать раздельный учет целевых средств, используемых по назначению, и целевых средств, используемых не по назначению. В таком случае в налоговую базу по налогу на прибыль можно будет включить лишь часть целевого финансирования.

Расходы заказчика, произведенные за счет средств целевого финансирования, не учитываются для целей налогообложения его прибыли. На это указывают положения статьи 270 НК РФ.

В учете организации-инвестора денежные средства, направляемые в качестве целевого финансирования заказчику, не будут облагаться НДС. Напомним, что подпунктом 4 пункта 3 статьи 39 НК РФ установлено, что передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер, не признается реализацией товаров, работ или услуг.

Для целей налогового учета передача средств от инвестора к заказчику приравнивается к взносам инвестиционного характера и не облагается НДС на основании пункта 2 статьи 146 НК РФ.

Следует учитывать, что понятие инвестиций и инвестиционной деятельности приведено в Законе № 39-ФЗ. Так, к инвестициям относятся денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. При этом под капитальными вложениями понимают инвестиции в основной капитал.

О том, что денежные средства инвестора, передаваемые заказчику в рамках инвестиционного договора, не подлежат обложению НДС, говорит и судебная практика. В частности, такая позиция судов содержится в Определении ВАС Российской Федерации от 23.05.2008 г. № 4609/08, Постановлении ФАС Восточно-Сибирского округа от 14.12.2007 г. по делу № А33-5631/07-Ф02-9138/07.

За счет целевых средств инвестора заказчик привлекает подрядные организации для строительства, а также приобретает все необходимые услуги и материалы для обеспечения строительного процесса. При этом суммы входящего НДС, предъявленного заказчику третьими лицами, подлежат передаче инвестору. Заказчик составляет сводный счет-фактуру, в котором отдельными позициями указывает приобретенные работы и услуги с выделенными суммами входящего налога. Указанный документ составляется в двух экземплярах, один экземпляр передается инвестору, другой остается у заказчика. К сводному счету-фактуре прилагаются копии счетов-фактур и расчетно-платежных документов, свидетельствующих об оплате заказчиком работ и услуг третьим лицам.

Не забывайте о том, что в сводном счете-фактуре указываются лишь позиции приобретенных товаров, работ и услуг. На величину вознаграждения заказчика выставляется отдельный счет-фактура.

Обратите внимание!

Право на вычет у инвестора не зависит от наличия у инвестора в конкретном налоговом периоде оборотов по кредиту счета 68 "Расчеты по налогам и сборам" субсчет "Расчеты по НДС". Аналогичная позиция подтверждается и Постановлением ФАС Московского округа от 17.03.2009 г. по делу № КА-А41/1603-09.

Следует также отметить, что инвестор вправе принять к вычету суммы входного НДС еще до момента окончания строительства объекта. Для этого необходимо, чтобы произведенные затраты были приняты к учету на счет 08 "Вложения во внеоборотные активы". В Письме Минфина Российской Федерации от 19.02.2007 г. № 03-07-10/06 отмечено, что если договором строительного подряда, заключенного между заказчиком и подрядчиком, и договором между заказчиком и инвестором предусмотрена сдача результатов выполненных подрядной организацией этапов строительства объекта, то составление счетов-фактур заказчиком возможно в порядке, аналогичном вышеизложенному, в течение пяти дней после передачи на баланс инвестора данных результатов по выполненным этапам строительства объекта.

Однако налоговые органы могут не согласиться с такой позицией. Следовательно, свою правоту налогоплательщику придется отстаивать в суде. Примером защиты позиции налогоплательщика может послужить Постановление ФАС Московского округа от 08.04.2009 г. по делу № КА-А40/2579-09.

Составляя инвестиционный договор и определяя объем целевого финансирования, инвестору важно определить порядок расчетов непосредственно с самим заказчиком. По мнению автора, сумму вознаграждения заказчика в договоре следует выделить отдельно. Это позволит избежать трудностей и проблем при исчислении НДС заказчиком. Тогда вознаграждение заказчика, перечисляемое одновременно с целевым финансированием на строительство, будет являться предварительной оплатой услуг заказчика. С величины указанной предоплаты заказчику следует исчислить НДС и выставить счет-фактуру инвестору.

Если вознаграждение заказчика в инвестиционном договоре не определено, это не означает, что у заказчика не возникает обязанности исчислить НДС с величины своего вознаграждения. В таком случае, по мнению экспертов, заказчику следует в своей учетной политике для целей налогообложения определить порядок расчета НДС, подлежащего уплате в бюджет с последующей корректировкой налогового обязательства.

На практике объем целевого финансирования может быть израсходован не полностью, следовательно, может возникнуть, так называемая, экономия. В инвестиционном договоре следует предусмотреть порядок распоряжения указанными средствами. В случае если указанная экономия выступает вознаграждением или частью вознаграждения заказчика, то с ее величины заказчику необходимо будет заплатить НДС. Если договором предусмотрено, что остаток средств целевого финансирования возвращается инвестору, то по окончании процесса строительства заказчику следует перечислить оставшиеся средства на счет организации-инвестора.

Базарова А.С.

Еще пару лет назад было сложно представить, что к концу 2017 года на рынке рублевых вкладов придется выбирать между низкой и очень низкой доходностью. Особенно ощутима разница для тех, у кого заканчиваются долгосрочные вклады, открытые в конце 2014 - начале 2015 по двухзначным ставкам. Сейчас же максимальная доходность по рублевым депозитам среди топ-10 российских банков составляет всего 7,4%.

Стопроцентную альтернативу банковскому депозиту, застрахованному государством, и при этом значительно более доходную, найти непросто. Безрисковых инвестиций не бывает, однако на российском рынке инвестиций есть выгодные способы вложить деньги с минимальным риском.

1. ОФЗ

Облигации федерального займа - это самый близкий аналог банковскому вкладу, какой только есть на рынке. Порог входа от 1000 рублей, купить и продать можно в любой день. Доходность на текущий момент составляет около 8,0–8,5% годовых, учитывая купонный доход и переоценку бумаг в сторону повышения в связи с перспективой дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ. Риск дефолта государства практически равен нулю, что обеспечивает высокую гарантию возврата инвестиций. Уплата подоходного налога не предусмотрена.

Наверное, главная причина, во которой вкладчики до сих пор не распробовали этот вид инвестиций, заключается в некоторой инертности. Для покупки ОФЗ нужно открыть брокерский счет, самостоятельно купить бумаги на рынке и думать о реинвестировании купонного дохода. Но бояться нечего - комиссии брокеров невысокие, а стоимость услуг депозитария составляет всего 200 рублей в год. К тому же можно купить так называемые народные ОФЗ, которые продаются в отделениях уполномоченного банка: это проще, но комиссия выше, и есть ограничения на досрочный вывод средств.

2. Корпоративные облигации

Они предлагают более высокие доходности, чем госдолг. Совокупный доход от инвестиций в корпоративные бумаги может составить 9–10% годовых. При соблюдении ряда условий прибыль инвестора освобождается от НДФЛ: льгота распространяется на корпоративные облигации российских эмитентов, выпущенные с 1 января 2017 года, с доходностью не выше +5 п.п. от ключевой ставки ЦБ.

В остальном условия те же, что и с ОФЗ, кроме одного: государство не гарантирует возврата средств. Следует быть очень аккуратным при выборе облигаций, особенно субординированных выпусков, внимательно читать их условия и следить за каждой корпоративной историей, в которую вы вложились. Так что этот инструмент можно рекомендовать только искушенным в инвестициях владельцам капитала. Остальным лучше рассмотреть другие варианты.

3. ПИФы

Покупка паев облигационных ПИФов позволяет избавиться от головной боли, связанной с выбором бумаг для инвестирования, диверсификацией портфеля, реинвестированием купонных выплат и дохода, полученного от погашения облигаций. За это, правда, инвестор расплачивается доходностью: до 2% от стоимости чистых активов управляющий фондом возьмет за свои услуги и около 3% от стоимости пая - за вход и выход из него.

Управляющие часто «рисуют» на своем сайте красивые графики доходности, не учитывая эти комиссии. Если убрать вышеупомянутые издержки, то график доходности паевого фонда может быть совсем другим: в среднем инвестиции через ПИФы лишат вас до 5 п.п. от дохода в год при горизонте инвестирования до 10 лет. Тем не менее, если опыта работы с финансовыми активами пока нет, ПИФы - это хороший вариант. Важно проверить репутацию управляющей компании и отдать предпочтение игрокам с хорошими рейтингами. Недаром объемы их активов на фоне падения ставок по банковским депозитам уже почти год бьют все рекорды.

4. Недвижимость

Вложения в недвижимость десятилетиями считались надежным и доходным способом сохранения средств в России. Но сегодня под это определение подпадает лишь коммерческая недвижимость. Самостоятельное инвестирование в такие объекты - это, по сути, вложения в новый бизнес, которые требуют постоянного и пристального внимания.

Впрочем, тем, кто ищет именно пассивный доход по типу банковского, имеет смысл инвестировать в недвижимость через специализированную краудинвестинговую площадку недвижимости. Здесь, как и в случае с паевыми фондами, работу с активом берет на себя управляющая компания. Совокупная доходность может достигать 20%, где рентный доход от сдачи объектов в аренду чуть выше 10% годовых, остальное - доход от переоценки имущества фонда и индексации рентного дохода.

В зарубежную недвижимость лучше вкладываться через фонды REIT (или фонды eREIT, которые создают зарубежные краудинвестинговые площадки), акции которых торгуются на бирже. Здесь также не менее 90% всех доходов от ренты и перепродажи объектов управляющие выплачивают владельцам паев. Кроме того, в одном фонде REIT может находиться большое количество объектов, что снижает риски, но не всегда работает на качество и доходность вложений. REIT и eREIT - низкорисковый инструмент, но относиться к нему тоже надо с осторожностью, учитывать валютные риски. К примеру, в последние два года вложения в REIT приносили российским инвесторам убытки при пересчете на рубли.

5. Структурные продукты

Безусловно, это высокорисковый инструмент, несмотря на уверения продавцов в обратном. Но при здравом подходе можно и его рассматривать в качестве альтернативы вкладу. Есть два основных вида структурных продуктов - со 100%-ной защитой и коэффициентом участия, а также с частичной или условной защитой капитала. В первом случае продавцы часто предлагают такой продукт под видом депозита, обещая полностью вернуть вложенные средства и даже небольшой доход при любом стечении обстоятельств.

При этом часть средств вкладывается в базовый биржевой актив - нефть, золото, акции, облигации - и доходность инвестора зависит от изменения его стоимости. Другая часть средств обеспечивает возврат вложений инвестора - на нее эмитент структурного продукта, как правило, приобретает опцион на продажу базового актива со стоимостью исполнения равной вложению инвестора.

При существенном росте цены на базовый актив инвестор получает доход, превышающий ставку депозита. Другое дело - продукты с условной защитой, где эмитент обещает гарантированный доход при соблюдении некоторых условий. Если эти условия не выполняются - скажем, цена на какой-то рыночный актив не достигает целевого уровня, инвестор теряет значительную часть своих вложений. Здесь надо быть очень подкованным, чтобы разобраться в условиях инвестирования. Кроме того, надо понимать, что, покупая структурный продукт, вы фактически покупаете обязательства компании или банка, который вам его предлагает. Вопрос доверия к эмитенту продукта играет очень большую роль.

6. Дивидендные акции

Еще один вариант инвестиций - это вложения в акции, которые приносят дивидендный доход. Полноценной альтернативой депозиту они быть не могут, так как степень риска здесь все-таки гораздо выше, чем в гарантированных государством вкладах. Тем не менее это очень интересная история, здесь можно заработать гораздо больше, чем на депозите или облигациях, особенно если угадать со временем входа в бумаги в период рыночной коррекции.

Другое дело, что компаний, которые платят высокие дивиденды, в России немного. Инвестор должен быть уверен в тех эмитентах, акции которых он покупает, а также рассчитывать на долгий срок инвестиций. Даже при горизонте инвестирования 3 года такие вложения могут оказаться не очень выгодными, но в долгосрочной перспективе шансы на успех значительно возрастают.